Ratings de Criptomoedas – Por Que São Importantes?

Temos de concordar:

Não é tarefa fácil decidir em que criptomoedas investir quando há tantas opções disponíveis.

Mas uma coisa é certa:

Tem cada vez mais conteúdo disponível para que você possa tomar decisões de investimento bem informadas sobre projetos de valor comprovado e com os quais se identifique.

Aqui no Criptofy, por exemplo, analisamos frequentemente criptomoedas que podem merecer o seu interesse. Além disso existem ainda alguns fatores que deve considerar na altura de decidir quais as melhores criptomoedas.

Neste artigo apresentamos outras soluções que poderão ajudar quando escolher uma criptomoeda para investir.

Estamos falando de serviços de rating de criptomoedas e exchanges.

1. O Que São Ratings?

Em uma tradução direta, um rating é uma classificação. E os ratings podem ser utilizados nas mais diversas áreas, desde a Cultura às Finanças.

No mundo moderno estamos habituados a fazer avaliações para reconhecer um produto ou, por outro lado, desaconselhá-lo, caso não nos agrade.

O portal IMDB, por exemplo, é conhecido por compilar ratings de filmes com base na opinião dos usuários, sendo que depois os reúne no seu famoso Top 250.

ratings imdb
Ratings ajudam a tomar decisões com base na opinião geral.

Em Finanças os ratings servem, geralmente, para classificar a qualidade do crédito de uma entidade. Ou seja, se é recomendada aos investidores a compra da dívida emitida por essa empresa.

Provavelmente você já ouviu falar em agências de notação de rating.

Agências de rating analisam a qualidade do crédito de países e de empresas para que os investidores tenham informação de uma forma rápida e para que possam investir com maior segurança.

As 4 maiores agências de notação de rating são a Moody’s, a Fitch, a Standard and Poor’s e a DBRS.

Moody's Aência de notação financeira
Agência Moody’s.

Seja em Finanças, na Cultura ou no mercado das criptomoedas, um rating serve sempre ao propósito de dar credibilidade e maior segurança.

Como veremos a seguir, já existem serviços que classificam criptomoedas e exchanges de acordo com parâmetros técnicos que permitam aos investidores ter informação credível na altura de tomar decisões financeiras.

2. O Que é o Fundamental Crypto Asset Score (FCAS)?

O Fundamental Crypto Asset Score (FCAS), em português Classificação Fundamental para Ativos Criptográficos, é precisamente um rating de criptomoedas.

Trata-se de uma ferramenta da Flipside Crypto, empresa de Business Intelligence que utiliza dados da blockchain para melhorar a informação disponível sobre criptomoedas.

O FCAS analisa vários parâmetros do ciclo de vida de um projeto, tais como:

  • Atividade dos usuários: baseia-se no comportamento dos usuários em relação à utilização da rede e da utilidade do projeto em causa;
  • Comportamento da equipe de desenvolvimento: avalia o quão ativa é uma equipe no desenvolvimento de um projeto. A avaliação é feita em 3 níveis:
    • alterações ao código;
    • melhorias ao código;
    • envolvimento da comunidade.
  • Maturidade no mercado: é acima de tudo um indicador que avalia fatores de risco e a liquidez de uma criptomoeda, para perceber qual a probabilidade de dar retornos aos investidores de uma forma constante.

Os dois primeiros fatores são os mais relevantes, sendo que o último representa apenas 5% da avaliação final dada a uma criptomoeda, de acordo com a equipe da Flipside Crypto.

A cada um desses fatores é dada uma nota de 0 a 1000, que está associada a um de 5 ratings:

Rankings do Fundamental Crypto Asset Score (FCAS)

Com base nos vários parâmetros é dado um rating final a cada criptomoeda, que pode ser acompanhado regularmente no site do projeto, após o registro na plataforma.

Evolução FCAS Criptomoedas Ratings

Além da informação essencial sobre cada criptomoeda, como a capitalização e o preço, é apresentado também o FCAS de cada parâmetro avaliado e ainda a sua evolução ao longo do tempo, para que possa compreender as tendências de cada projeto.

Por último, a plataforma disponibiliza também um gráfico que permite avaliar a evolução do mercado, como um todo, em cada um dos parâmetros analisados pelo FCAS.

Evolucão mercado ratings
Parâmetro que tem apresentado uma evolução mais positiva ao longo do tempo é a maturidade no mercado.

3. Qual a Importância dos Ratings?

Como já vimos anteriormente, um rating confere credibilidade a um projeto.

É mais provável que um investidor aplique os seus recursos em uma criptomoeda de qualidade comprovada do que em outra sobre a qual existe pouco ou feedback negativo.

Essa é, aliás, uma questão-chave em um mercado como o das criptomoedas. Devido à ausência de regulação, a reputação torna-se um fator determinante para avaliar o rigor, seja de uma criptomoeda, de uma exchange ou de um agregador.

O CoinMarketCap tornou-se uma referência para a maioria dos investidores que procuram acompanhar a evolução do mercado.

Mas por compilar milhares de criptomoedas e dezenas de exchanges não tem capacidade de fazer uma avaliação profunda de toda a informação. A seleção que faz é acima de tudo quantitativa e não qualitativa.

Para compensar essa “falha”, o CoinMarketCap fechou uma parceria com a equipe do FCAS para incluir esse rating nas fichas de informação das criptomoedas.

Coinmarketcap FCAS Rating
Para acessar você só tem de selecionar a opção “ratings”. É apresentada a apreciação global e a evolução.

Menos de 20 projetos têm os ratings mais altos de S e A, sendo que mais de 300 têm a avaliação F, de frágil.

“Para um novo usuário. se tiver mais ferramentas e análises fundamentais como o FCAS, a apreciação será mais holística, em oposição a olhar apenas para o preço na página principal.”

Carylyne Chan, Responsável de Marketing do CoinMarketCap

O FCAS publica ainda mensalmente um Top 25 com as criptomoedas que obtiveram melhores resultados, acompanhado de um relatório-resumo às grandes tendências do mês.

Top 25 FCAS Ratings Ethereum
Ethereum é atualmente o projeto mais bem cotado pelo FCAS. Bitcoin aparece em terceiro.

4. Ratings da Weiss Crypto

Embora o FCAS tenha ganhado destaque, até pela sua adição ao CoinMarketCap, não é o único serviço de ratings no universo das criptomoedas.

A Weiss Ratings está entre as agências internacionais que vimos inicialmente, habituada a avaliar a qualidade da dívida de grandes empresas do setor financeiro.

Weiss Crypto Bitcoin

No entanto, devido à crescente popularidade do tópico, esse serviço virou-se também para a análise de criptomoedas. O objetivo da Weiss Crypto Ratings é igual ao do FCAS: fornecer aos investidores uma avaliação qualitativa dos projetos, de acordo com as seguinte notas:

  • A = Excelente;
  • B = Bom;
  • C = Satisfatório;
  • D = Fraco;
  • E = Muito fraco.

A Weiss Crypto Ratings também avalia individualmente vários parâmetros do ciclo de vida de uma criptomoeda, como:

  • Adoção por parte dos usuários;
  • Tecnologia;
  • Potencial de dar ganhos;
  • Risco.

Com base nos vários parâmetros é dada uma nota a cada criptomoeda, sendo o Bitcoin a mais bem classificada atualmente.

Weiss Ratings Top Crypto Criptomoedas

Informação atualizada diariamente pode ser consultada no website da Weiss Crypto.

Na sua página principal, a Weiss Crypto Ratings também compila as exchanges disponíveis, mas apenas de forma quantitativa. Ou seja: faz uma agregação por volume, o que pode ser pouco esclarecedor.

5. Ratings da Morningstar

A prova de que o mercado das criptomoedas está cada vez mais consolidado é o surgimento de novos departamentos dedicados à análise desses ativos dentro de grandes companhias conhecidas do ramo.

É precisamente o caso da Morningstar, que já anunciou a intenção de começar a analisar criptomoedas para a sua base de investidores.

Morningstar Ratings

E isso é uma ótima notícia para a indústria!

Por quê?

Porque é mais uma prova da importância das criptomoedas. Mas, acima de tudo, por causa da visibilidade que lhes dá.

Os ratings da Morningstar são utilizados por mais de 7 milhões de investidores individuais e por 4.200 institucionais!

Falamos de uma empresa com experiência na classificação de fundos tão relevantes como os das gigantes Prudential, Morgan Stanley e TD Ameritrade.

No entanto, diferente da Weiss Ratings, a Morningstar apenas vai analisar criptomoedas consideradas securities, ou seja, que são baseadas em ativos do mundo real.

6. Crypto Ratings Council

Quando é que uma criptomoeda deve ou não ser considerada uma security?

Na prática não há uma resposta fechada a essa pergunta.

Mas é precisamente isso que o recém-criado Crypto Rating Council se propõe a fazer.

Esse conselho, espiritualmente liderado pela Coinbase, é formado por algumas das principais exchanges e visa avaliar as criptomoedas de acordo com a probabilidade de serem consideradas securities aos olhos da lei americana, nomeadamente do SEC, Securities and Exchange Commission.

Membros fundadores do Crypto Rating Council.

E como é que isso é feito?

O CRC avalia as criptomoedas em uma escala de 1 a 5 em que:

  • 1: considera que não tem características que se assemelham às de uma security;
  • 5: considera que tem várias características que se assemelham às de uma security,

As reações à criação desse conselho foram mistas.

Se por um lado é uma tentativa de criar mais confiança em torno do mercado e de promover o seu crescimento, por outro também pode ser visto como uma tentativa de autorregulação.

Além disso fica a dúvida sobre o que são as criptomoedas com uma nota entre 2 e 4. São securities ou não?

O CEO da Binance, que não faz parte do conselho, mostrou-se crítico (mas bem-humorado) em relação ao tema:

As notas dadas a algumas das criptomoedas mais populares são:

7. Ratings de Exchanges

Uma das formas de avaliar a qualidade de uma exchange é pelo seu volume, pois pode indicar se é popular e se tem muita liquidez.

No entanto, devido a práticas de wash trading, muitas vezes o volume apresentado não é real, dando uma percepção errada aos investidores.

Daí que os ratings sejam importantes também em relação às plataformas de negociação.

O objetivo do Blockchain Transparency Institute é credibilizar as exchanges que merecem, agregando dados de volume real e dando às melhores um selo de qualidade “BTI Verified”.

Blockchain Transparency Institute volume exchange
Dados de volume estão em constante atualização no Blockchain Transparency Institute.

Trimestralmente, o BTI publica ainda relatórios sobre o estado geral do mercado no que diz respeito ao volume verificado nas exchanges.

Em um dos seus últimos relatórios concluiu que em 17 das 25 principais exchanges o Wash Trading chegava a superar 99% do volume apresentado. Isso comprova a necessidade de existirem entidades capazes de classificar o mercado das criptomoedas nas suas várias vertentes.

8. Conclusão

  • Independentemente da existência de regulamentação, é importante para o mercado das criptomoedas a existência de serviços que avaliem a qualidade dos projetos;
  • Os ratings tendem a colocar pressão sobre as empresas, já que as obrigam a fazer melhor, uma vez que envolvem um risco de reputação e de imagem para os projetos;
  • Do ponto de vista dos usuários do projeto/investidores, um rating é uma forma fácil e rápida de ter acesso a uma apreciação geral;
  • Ainda assim, um rating não é tudo. Quando você toma uma decisão de investimento deve ponderar os vários fatores e fazer sua própria apreciação, para que sinta que está investindo em algo que vale realmente os seus recursos.
Autor
Marcela Lima
Marcela Lima

Marcela conheceu o Bitcoin em 2012 e ficou fascinada com a tecnologia. Desde então tem estudado o potencial das criptomoedas e a forma como podem mudar a sociedade. Hoje divide o seu tempo entre a escrita e a gestão do seu portfólio, composto majoritariamente por criptomoedas e por ações.

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