Dollar Cost Averaging – Comprar aos Poucos ou De Uma Vez?

Dollar Cost Averaging – Comprar aos Poucos ou De Uma Vez?

Quando você investe em criptomoedas pode optar por duas formas de estar no mercado:

  • Curto prazo;
  • Longo prazo.

E as duas podem ser compatíveis.

Você pode ter alguns investimentos em uma perspectiva de curto (ou até médio) prazo, que usa diariamente ou semanalmente para trading.

E outros em uma lógica de longo prazo, nos quais simplesmente você não mexe: chama-se a isso holding, ou como se diz nesse mercado, hodl.

Um dos principais fatores que podem levar um investidor a escolher uma perspectiva e não outra poderá ser o tempo.

Imagine que não quer estar atento todos os dias às flutuações do mercado. Nesse caso poderás querer optar por investir apenas a longo prazo.

Assim sendo, você deverá definir o melhor momento de entrada no mercado e comprar a sua posição. Você pode comprá-la toda de uma vez ou então seguir outro método, que permite ir comprando aos poucos, o Dollar Cost Averaging.

Neste artigo abordamos essa técnica simples, mas que pode ajudá-lo a construir uma posição sólida no mercado, com menos risco. Ficará sabendo o que é o Dollar Cost Averaging, como funciona e quais as suas vantagens.

1. O Que é o Dollar Cost Averaging?

O Dollar Cost Averaging, também conhecido como DCA, é uma estratégia que lhe permite aplicar o dinheiro que quer investir aos poucos e ao longo do tempo.

Ou seja:

  • Imagine que você queira investir US$ 1.000 em Bitcoin;
  • Em vez de aplicar já hoje todo esse dinheiro, você compraria, por exemplo, US$ 100 por mês ao longo dos próximos 10 meses.

Você pode estar se perguntando: quais os motivos para fazer isso?

Podem ser vários.

Pode até ser porque você não tem US$ 1.000 disponíveis agora e assim pode diluir esse esforço financeiro ao longo do tempo.

Mas o principal motivo é conseguir reduzir o risco associado ao seu investimento.

Dollar Cost Averaging ajuda a reduzir efeitos da volatilidade
Dollar Cost Averaging é uma forma de você se proteger da volatilidade em investimentos de longo prazo.

Como já sabe, o mercado das criptomoedas é muito volátil e os preços sobem e descem com grande facilidade.

A volatilidade permite aos investidores mais ágeis conseguir grandes lucros ao moverem posições diariamente. No entanto, se você estiver no mercado em uma lógica de longo prazo, a única mudança de preço que lhe interessa é a subida do preço da criptomoeda em que investiu.

Se fizer o seu investimento todo de uma vez, ficará obrigatoriamente “agarrado” ao preço comprado.

Voltando ao exemplo anterior, se o Bitcoin estivesse a US$ 10.000 na altura da sua compra, a única forma de ter lucro seria se o preço subisse para qualquer valor superior.

Por outro lado, se recorresse ao Dollar Cost Averaging, não estaria comprando BTC ao custo de um só dia. Estaria comprando ao custo médio dos 10 meses em que investiu.

Dessa forma estaria mais protegido em relação a quedas de preço, uma vez que também poderia se beneficiar mais tarde dessas quedas.

Ou seja:

  • Se o preço do BTC cair, os mesmos US$ 100 vão permitir comprar um maior volume de BTC no mês seguinte;
  • Nos meses de queda, mesmo que a sua posição se dilua, isso será em parte compensado por estar comprando volumes maiores de BTC pelo mesmo preço.

A única variável nessa estratégia é o valor do ativo que está comprando.

O montante que investe será sempre o mesmo. Mas só com rigor e com disciplina conseguirá ter vantagens com essa estratégia.

2. Como Fazer Dollar Cost Averaging?

O Dollar Cost Averaging é, como já percebeu, uma estratégia simples de executar.

O truque está na definição do seu plano de investimento. Para isso deverá definir alguns parâmetros:

  • O seu objetivo final, seja ele comprar 1 Bitcoin ou US$ 1.000 de BTC;
  • Periodicidade das compras, que poderá ser semanal ou mensal, por exemplo;
  • Montante investido periodicamente, de acordo com a sua capacidade.

Outro ponto importante a definir é o momento de entrada no mercado. Investidores com posições de curto/médio prazo normalmente utilizam estratégias de análise técnica.

No entanto para uma posição de longo prazo será mais útil utilizar a análise fundamental. É um método de avaliação que mede o valor intrínseco de uma criptomoeda, estudando tudo, desde o seu projeto à componente econômica.

Assim que tiver esses aspectos definidos, vai precisar executar o seu plano.

Uma vez que essa é uma estratégia que não requer um grande envolvimento por parte do investidor, poderá optar por você mesmo acessar periodicamente uma exchange de forma a executar a compra.

Ao executar as compras poderá também observar a evolução do seu balanço e tirar algumas conclusões para experiências futuras.

No entanto, se preferir que esse processo seja feito de forma automática, há exchanges que permitem definir compras regulares.

É o caso da Coinbase. A partir do menu “Contas”, é possível, para cada criptomoeda, definir compras regulares de acordo com alguns intervalos definidos.

Coinbase Compras regulares

Para entender melhor como se desenrola o Dollar Cost Averaging, vejamos o seguinte exemplo, cortesia da Binance Academy.

Os dois investidores apresentados, o João e a Maria, têm o mesmo objetivo: comprar um Bitcoin inteiro. Quando começaram, o Bitcoin valia US$ 13.400.

No entanto vão utilizar dois métodos diferentes.

O João vai seguir a estratégia de Dollar Cost Averaging, comprando US$ 500 de BTC todas as semanas até ter um Bitcoin inteirO:


DOLLAR COST AVERAGING
DATABTC COMPRADOBTC ACUMULADO
CUSTO TOTAL
1 de janeiro de 20180.0373
0.0373$500
8 de janeiro de 20180.03330.0706$1000
15 de janeiro de 20180.0356
0.1062$1500
23 de abril de 20180.05680.9015$8500
30 de abril de 20180.05370.9552$9000
7 de maio de 20180.05321.0084$9500


Com compras regulares, o João alcançou o seu objetivo de adquirir um Bitcoin inteiro com um custo total de $9.500.

A Maria, por outro lado, optou por comprar um Bitcoin todo de uma vez.


INVESTIMENTO DE UMA SÓ VEZ
DATATOTAL DE BTCCUSTO TOTAL
1 de janeiro de 20181$13400


À Maria um Bitcoin custou US$ 13.400, acima do montante pago pelo João.

É claro que tudo isso vai depender também do momento de entrada no mercado.

Se a Maria, ao comprar tudo de uma vez, o tivesse feito em um momento em que o BTC estivesse a um preço baixo e prestes a valorizar, facilmente conseguiria alcançar ganhos superiores. No entanto a incerteza seria maior.

É preciso salientar que um dos objetivos desse método é eliminar parte do risco associado ao trading de criptomoedas, em relação ao que a volatilidade do mercado diz respeito.

3. Dollar Cost Averaging Funciona?

A resposta é: depende da situação.

  • Se quiser se proteger da incerteza do mercado, a resposta é definitivamente sim.

Como já vimos, estará menos exposto, já que não pagará um montante propriamente fixo. Se o Bitcoin cair no dia seguinte a sua primeira compra, a sua perda potencial será inferior a de um investimento unitário e ainda terá muito tempo para a estratégia dar resultados.

  • Se estiver pensando simplesmente no retorno financeiro, há ocasiões que podem favorecer o Dollar Cost Averaging e outras em que pode ser preferível comprar tudo de uma vez.

Mas se correr mal… Lembre-se que ao comprar tudo de uma vez estará mais exposto.

No exemplo que vimos anteriormente, o Dollar Cost Averaging claramente foi a melhor estratégia, mas pode nem sempre ser assim.

O Coinmonks fez um case study sobre esse tema durante um período mais alargado e chegou a algumas conclusões interessantes.

Para todos os dias desde 2011 foram comparados os ganhos até uma data fixa (5 de abril de 2019) caso tivesse sido investido tudo de uma vez em cada dia do período analisado, versus o mesmo investimento feito em Dollar Cost Averaging durante os 12 meses seguintes, em 12 partes iguais (1 compra por mês).

Os segmentos do gráfico a verde mostram quando o Dollar Cost Averaging teria sido uma melhor opção, e as parte em vermelho mostram quando comprar tudo de uma vez daria maiores retornos.

Dollar Cost Averaging versus comprar de uma vez
Dollar Cost Averaging versus tudo de uma vez em escala logarítmica.

Contas feitas, 27% dos dias favoreceram o Dollar Cost Averaging, enquanto 73% deram mais retorno ao comprar tudo de uma vez.

O padrão parece claro: o Dollar Cost Averaging tende a dar mais retornos em períodos de bear market ou quando há subidas de preço acentuadas.

Ou seja, em um período de queda do mercado, seria uma boa altura para utilizar essa técnica em vez de comprar tudo de uma vez.

Esse exemplo reforça a teoria de que, se quiser optar por uma estratégia mais conservadora, o Dollar Cost Averaging é a melhor aposta, visto que protege melhor do risco até em períodos de queda.

Por outro lado, em alturas de pico de preços, muitas pessoas entram no mercado sem uma estratégia pensada. As criptomoedas passam a ter uma cobertura muito maior na mídia e, por consequência, chamam a atenção de muitos curiosos em uma situação de FOMO (Fear Of Missing Out).

O Cost Averging é, nessas situações, uma boa forma de entrar, já que, sem gastar muito tempo, permite participar de uma forma mais ponderada no mercado.

4. Prós e Contras do Dollar Cost Averaging

O Dollar Cost Averaging é especialmente direcionado a iniciantes ou pessoas que procuraram uma estratégia de holding, especialmente uma que não lhes tire muito tempo.

Assim sendo, listamos os prós e os contras dessa estratégia:

4.1 Prós

  • Amiga dos bear markets, já que, de acordo com os exemplos apresentados, mostrou ser uma opção sólida para alturas em que o mercado recua;
  • Menos risco, já que as compras são parceladas no tempo e não feitas de uma só vez. Você está menos exposto a uma descida abrupta de preço;
  • Menos stress com notícias sobre o mercado. É no fundo uma característica de qualquer estratégia de holding. Você pode até fazer uma análise do mercado para definir o momento de entrada, mas a seguir só lhe resta esperar;
  • Permite que poupe muito tempo, uma vez que não terá de estar sempre atento à evolução do mercado e à procura de oportunidades de compra e de venda.

4.2 Contras

  • Menor controle do mercado, já que, se você se agarrar apenas a essa estratégia, as suas compras e vendas estarão definidas, independentemente do sentido do mercado. Isso significa que poderá perder algumas boas oportunidades. É por isso que alguns investidores preferem abordagens híbridas: ter investimentos a longo prazo e outros a curto;
  • Retornos potencias mais baixos do que outras estratégias, o que também é normal em abordagens mais conservadoras.

5. Conclusão

Utilizar ou não essa estratégia vai depender muito da forma como quer estar no mercado.

Uma coisa é certa:

Para estratégias de longo prazo é uma excelente forma de investir gradualmente, caso ainda não se sinta totalmente confiante para comprar montantes superiores.

Ao utilizar o Dollar Cost Averaging pode até nem estar conseguindo o melhor retorno possível, mas ao menos tem a garantia de que também não pagará o pior preço.

Ou seja:

Você vai pagar o preço médio ao longo do período em que decidiu investir.

Isso permite que reduza o risco de entrar no mercado. Esse boost de confiança pode ser especialmente importante caso esteja pensando em investir pela primeira vez.

Se for o caso, continue a acompanhar o Criptofy para ter acesso a guias e a análises sobre investimento em criptomoedas.

Autor
Marcela Lima
Marcela Lima

Marcela conheceu o Bitcoin em 2012 e ficou fascinada com a tecnologia. Desde então tem estudado o potencial das criptomoedas e a forma como podem mudar a sociedade. Hoje divide o seu tempo entre a escrita e a gestão do seu portfólio, composto majoritariamente por criptomoedas e por ações.

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