CFD: O Que É e Como Funciona? Aprenda a Usar em Trading

CFD: O Que É e Como Funciona? Aprenda a Usar em Trading

CFD é a abreviação para a expressão em inglês “Contract for Difference”. A negociação com esses contratos é muito comum para quem gosta de lucrar com a variação de preço de um produto.

Esse tipo de instrumento derivativo é amplamente usado para todo tipo de mercadorias nas bolsas de valores: gado, ouro, petróleo, etc.

Hoje em dia também é possível negociar com CFDs de Bitcoin, Ethereum, Ripple e outras criptomoedas líderes no mercado. Neste artigo mostramos a você como funcionam esses “contratos por diferença” e lhe mostramos 3 vantagens claras do seu uso.

1. O Que É CFD?

Mas afinal o que significa CFD exatamente?

Bom: os CFDs pertencem a uma classe de instrumentos financeiros chamados derivativos e são negociados com uma corretorabroker.

As caraterísticas principais desses instrumentos financeiros são:

  • Nenhuma mercadoria é realmente comprada ou vendida (nenhuma criptomoeda fica em sua posse). Toda a negociação é feita apenas com base no preço da mercadoria;
  • Ao abrir um CFD de Bitcoin, você sabe que vai receber (ou pagar) de acordo com a diferença de preço desde o momento em que abriu o contrato até quando o encerra;
  • Não há uma data de liquidação definida. O dono de um CFD tem um ganho ou uma perda cada vez que o preço do seu ativo associado mudar.

Ao abrir um CFD, você tem duas opções: compra ou venda.

Compra e Venda Bitcoin
Painel de compra e venda de Bitcoin na corretora XTB.

Ao comprar, está apostando que o preço da mercadoria vai subir. Caso contrário, se vender, você acredita que preço vai descer.

Por exemplo:

Você investe US$ 100 em um CFD, em que compra Bitcoin a US$ 3.500. O preço da moeda sobe 10%, para US$ 3.850. Por consequência, também lucra 10% sobre o teu investimento, ficando agora com US$ 110.

Quando você abre um CFD de uma criptomoeda, cada vez que o valor dela se movimenta na direção que previu, recebe uma porcentagem de lucro. Se o oposto acontece, fica em um estado de perda equivalente.

Vamos entender os motivos pelo quais tantas pessoas investem em CFDs.

2. Vantagens do CFD

Como vimos, os CFDs permitem a você lucrar com o preço de uma criptomoeda sem realmente precisar comprá-la.

Agora talvez esteja se questionando:

Por que não comprar a criptomoeda de uma vez e utilizando outro método qualquer?

Ora, a pergunta é bem sensata, já que comprar ou vender um Bitcoin envolve uma lógica parecida com assumir uma posição de compra ou venda de um CFD.

Vejamos então 3 vantagens que o uso de contratos por diferença trazem:

2.1 Lucrar com qualquer variação de preço

Essa é provavelmente a principal vantagem dos CFDs.

Como mencionamos, você pode facilmente ganhar tanto com a subida como com a descida do preço de uma criptomoeda. Isso é particularmente útil nesse mercado, em que a volatilidade é grande e as tendências inconstantes.

Quando se compra Bitcoin em uma exchange e se fica com posse das moedas, o lucro depende, exclusivamente, do aumento do preço.

2.2 Simplicidade

Talvez o seu interesse nesse mercado seja, principalmente, pelas oportunidades de ganho monetário que existem. Nem todo mundo tem tempo e interesse de estudar os aspectos técnicos e fundamentais da tecnologia.

As corretoras que fornecem negociação de CFDs tornam o processo de negociação mais fácil. Os depósitos, os saques, a compra e a venda de mercadoria são mais intuitivos em corretoras do que em exchanges.

Não é preciso configurar wallets para guardar as suas moedas. Você não tem de se preocupar com questões de segurança, como transferir Bitcoin da exchange em que os seus fundos fiquem protegidos.

Já houve grandes perdas por parte de investidores que guardavam os fundos em exchanges que foram alvos de ataque informático.

2.3 Regulação

As corretoras são reguladas por órgãos governamentais.

Isso traz uma camada adicional de segurança aos investidores, que podem contar com proteção dessas mesmas autoridades.

3. Desvantagens

3.1 Taxas Overnight (SWAPs)

As SWAPs são taxas overnight que as corretoras cobram quando os mercados estão fechados, pela manutenção de uma posição de um dia para o outro. Normalmente isso acontece no período noturno. 

Veja o seguinte exemplo da corretora XTB com um CFD de Bitcoin:


CFD Swap Premium
Valor das taxas SWAP Premium na XTB.

Então mas o que é que isso quer dizer?

Nesse caso, assume-se que o valor investido são 100$ (R$ 460,76) e que as taxas overnight são:

  • -30 pontos para posições de compra;
  • -10 pontos para posições de venda.

O SWAP Premium representa o custo final da manutenção da posição durante a noite. Em posições de compra, é calculado da seguinte forma:

1 x 10$ x 0,001 x (-3) = -0,03$.

O mesmo raciocínio se aplica às posições de venda, adequando apenas a SWAP rate correspondente, que em vez de (-3) passa a (-1).

Assim sendo, a quem investir 100$ em um CFD de compra de Bitcoin, através da XTB, será cobrado 0,03$ por cada noite em que a posição esteja aberta.

Como tal, para o investidor conseguir lucrar é necessário que o preço do Bitcoin suba mais de 0,03$ (spreads à parte) nessa noite.

Quer investir em Bitcoin e deixá-lo parado durante uns anos?

Em outras palavras: se a sua intenção for fazer HODL, as SWAP’s são um fator determinante!

Se optar por investir em CFDs de Bitcoin vai ter que jogar contra essa taxa extra que as corretoras lhe cobram.

Quanto mais longo o período do seu investimento, maior será o custo da sua posição. E esse custo é fixo! Ou seja, tem que pagá-lo, independentemente de o preço ir a seu favor ou não.

Comparemos o exemplo acima, alargando-o para um período de 1.000 noites.


CFD Swap Premium HODL
Taxa SWAP Premium para um CFD com duração de 1.000 noites.

Como era de se esperar, as SWAP’s Premium são multiplicadas por 1.000 (número de noites em que o contrato permanece aberto). Isso torna mais desafiante a ideia de rentabilizar um investimento de longo prazo.

4. Impostos Sobre os CFDs

Os impostos sobre os ganhos em ativos financeiros são sempre uma questão importante que preocupa os investidores.

Os ganhos com CFDs, de forma semelhante ao que acontece com outras operações em bolsas, estão sujeitas a serem tributadas.

Dessa forma, ao fazer a declaração anual de Imposto de Renda terá de estar atento sobre como proceder.

No caso de operações e de ganhos com CFDs, o que deve fazer é:

  1. Baixar o programa gerador DARF, que é o Documento de Arrecadação da Receita Federal;
  2. Informe todos os meses sempre que suas transações na eToro superarem os R$ 30.000;
  3. Se as operações ocorreram em junho, por exemplo, terá até o último dia útil de agosto para fazer esse registro.

A tributação fica em 22,5% sobre os ganhos obtidos com criptomoedas e com ações acima dos R$ 30.000.

5. Alavancagem

Quando você investe em um CFD em uma corretora ou banco, é comum que lhe sejam oferecidas oportunidades de alavancagem (em inglês: margin).

Alavancagem - Custo vs Beneficio
Comparação de ganhos e perdas com e sem alavancagem (ROI = Retorno Sobre Investimento).

Por definição:

Alavancagem em um CFD se refere à parte de capital em uma posição que representa o crédito.

Isso é, quando o investidor em CFDs abre uma posição (de compra ou venda) alavancada, parte do capital dessa mesma posição representa crédito concedido pela corretora ou banco.

O que isso quer dizer? Suponha o seguinte exemplo:

Decide investir US$ 100 em um CFD de Bitcoin com alavancagem de 1:10. A partir deste momento, o investimento total vai equivaler a US$ 1000, pois US$ 100 x 10 = US$ 1.000.

Desses US$ 1.000, US$ 100 são do investidor e US$ 900 de crédito.

Assuma que há uma variação de 5% no preço do Bitcoin. Os efeitos que isso vai ter na posição aberta são de US$ 50 (5% de US$ 1.000) – válido tanto para perdas quanto para ganhos.

A mesma variação de preço em uma posição não alavancada seria equivalente a US$ 5 (5% de US$ 100).

Ou seja, a principal vantagem de alavancar uma posição é a possibilidade de rentabilizar mais os investimentos com o mesmo capital próprio.

O problema é que…

O uso da alavancagem em trading aumenta exponencialmente o risco ao qual o investidor se sujeita. Isso acontece porque a margem de manobra que o trader tem sobre movimentações no preço é muito menor.

A alavancagem das posições é algo extremamente complexo, por isso sugerimos a maior cautela na hora de decidir alavancar uma posição.

6. Onde Investir em CFDs?

6.1 XTB

A XTB é uma corretora que oferece CFDs para 25 criptomoedas, incluindo o Bitcoin!

Os saques podem ser feitos pelo mesmo método de depósito, o que facilita os processos, para quem já está familiarizado com esses métodos no Brasil.

6.2 eToro

É uma das corretoras online mais populares e com maior liquidez.

Se ainda estiver no início, explore a plataforma de social trading, onde pode copiar portfólios de traders profissionais.

Ela possibilita várias formatos de saque, tais como: Skrill, Neteller e PayPal.

7. Conclusão

Em resumo, os CFDs, tal como qualquer outro investimento, têm vantagens e desvantagens associadas a eles.

No entanto é de ressaltar a possibilidade de lucrar com as subidas e com descidas do preço das criptomoedas. Esse é dos poucos tipos de investimento em que isso efetivamente acontece.

Independentemente de você acreditar que o Bitcoin é o próximo ouro e que vai atingir os US$ 100.000, ou de ser um cético de criptomoedas que acha que esse mercado é a próxima bolha financeira no mundo, você pode ganhar com qualquer um dos casos!

Autor
Marcela Lima
Marcela Lima

Marcela conheceu o Bitcoin em 2012 e ficou fascinada com a tecnologia. Desde então tem estudado o potencial das criptomoedas e a forma como podem mudar a sociedade. Hoje divide o seu tempo entre a escrita e a gestão do seu portfólio, composto majoritariamente por criptomoedas e por ações.

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